大坏蛋 知识问答 2024-12-14 15:57:50 83 0 私募股权投资（Private Equity，简称“PE”）在中国通常称为私募股权投资，从投资方式角度看，依国外相关研究机构定义，是指通过私募形式对私有企业，即非上市企业进行的权益性投资，在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。如：PE基金投资
市盈率(Price/Earnings,简称“PE”)，也称为：本益比，价格收益比（Price/Earnings Ratio，PER）市盈率是最常用来评估股价水平是否合理的指标之一，由股价除以年度每股盈余(EPS)得出(以公司市值除以年度股东应占溢利亦可得出相同结果)。
盈利收益率，简称EP，是市盈率的衍生指标
盈利收益率是格雷厄姆常用的一种估值指标，从买公司的角度，衡量股票的价值。
盈利收益率=公司盈利/公司市值
EP=E/P
盈利收益率越高，投资价值越高
企业价值分析的常用方法主要有几种
常用的企业价值分析方法有四个：流量折现法、经济利润法、相对价值法、或有要求权法。
1、流量折现法
1）方法基础。流量折现法事企业价值分析最常用的方法，该方法使用流量折现模型计算企业价值，依据该模型，一切资产的价值均等于该资产产生的未来流量的现值。
2）方法分类。根据未来收益流量的不同流量折现模型可以分成股权流量模型和企业整体流量折现模型。
2、经济利润法
1）经济利润的含义。经济利润是指企业收入扣除所有成本后的剩余收益，在数量上等于息前税后利润减去债务成本与股权成本。
2）价值评估模型。财务学认为只有超过全部成本的收益才是企业价值的源泉。
股权投资和股票投资是两个具有显著差异的领域，因此两者在方法论方面也有明显区别。在股票投资领域，主要的分析方法有如下三种：基本分析、技术分析、演化分析；在股权投资领域，主要的分析方法有如下五种：P/E法（市盈率法）、P/B法（市净率法）、P/S法（市销率法）、peg法（修正市盈率法）、DCF法（现金流量折现法）。
股权投资分析方法的具体内容如下：
(1)、P/E法（市盈率法）：市盈率法是比较常见对目标企业的的估值方法，计算公式通常为：公司价值=估计市盈率×未来一年利润
(2)、P/B法（市净率法）：市净率法的计算公式为：公司价值=估计市净率×净资产
(3)、P/S法（市销率法）：市销率法的计算公式为：公司价值=估计市销率×销售收入
(4)、PEG法（修正市盈率法）：修正市盈率法的计算公式为：PEG=P/E/企业年盈利增长率
(5)、DCF法（现金流量折现法）：现金流量折现法的计算公式为：公司价值=Σ[FCFt/（1 r）t] V/（1 r）T
其中：FCFt为预期的第t期自由现金流，r为贴现率，t为收益年限，V为期末自由现金流量/折现率。
PE是私募股权（Private Equity）的简称，指的是投资机构通过私募方式，向优质企业提供融资支持，并在一定期限内退出投资，实现收益的一种投资方式。PE主要关注于中小型企业的投资，通过提供资本、管理经验、战略规划等方面的支持帮助企业成长，并在几年后将所持股份以高价出售或者上市退出获得回报。PE的投资风险相对较高，但回报也相对可观，因此成为了许多机构投资者和个人高净值投资者的选择。
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